Dziś przyjrzymy się bliżej firmie WAT, która systematycznie rozbudowuje grupę kapitałową działającą na rynku: materiałów budowlanych (marka Ackerman od pieców kominkowych), fotowoltaiki (Omega-WAT) i systemów inteligentnego domu (LuON).
 

źródło: stooq.pl

Jakie są mocne i słabe strony tego Emitenta?

• Bieżąca kapitalizacja firmy, notowanej na rynku NewConnect, wynosi 18,6 mln zł. WAT wypracował po 3 kwartałach 2022 roku rekordowe wyniki w swojej historii: 7,5 mln zł skonsolidowanego zysku netto przy 67 mln zł sprzedaży. W poprzednich latach spółka też była rentowna. Docelowy podział tych profitów na WZA może pozytywnie wpływać na przyszłe notowania akcji;

 

• Systematycznie rośnie poziom posiadanej gotówki przez grupę WAT: 12,9 mln zł (raport za 3 kwartał ub. r.) vs 4,6 mln zł na początku 2022 roku;

 

• Dodatkowo spółka posiada 20 % pakiet akcji własnych, które może wykorzystać do przeprowadzenia kolejnych akwizycji. Największym akcjonariuszem firmy jest DMS Holding (kontroluje ponad 53 % kapitału firmy);

 

• Emitent skorzystał na kryzysie energetycznym, gdyż spora część klientów wybrała ekologiczne urządzenia grzewcze i opałowe (marka Ackerman). Niewykluczone, że kolejny sezon jesienno-zimowy znów wywoła wzmożone zakupy klientów w kraju i za granicą. Spółka rozszerza ofertę o nowe produkty m.in. z kategorii ogrzewanie i hydraulika;

 

• Produkty firmy obejrzeć można w dużych marketach takich jak np. Castorama czy OBI. W jednym z warszawskich sklepów Castoramy usłyszeliśmy, że w okresie wrzesień-październik w minionym roku obserwowany był bardzo duży popyt na asortyment Emitenta. Związane to było z licznymi obawami klientów o trwający obecnie sezon zimowy;

 


• Grupa WAT systematycznie zwiększa obecność na rynkach zagranicznych (m.in. Niemcy, Austria, Szwajcaria, Czechy, Węgry czy Finlandia) współpracując z dużymi sieciami. W planach jest wejście do kolejnych krajów np. do Francji;

 

• Na liście potencjalnych zagrożeń występuje ryzyko pogorszenia tegorocznych wyników względem tych rekordowych z ubiegłego roku. Warto jednak przypomnieć, że we względnie spokojnym 2021 roku grupa WAT wypracowała 2,5 mln zł skonsolidowanego zysku netto. Od tego czasu oferta rynkowa przedsiębiorstwa istotnie się rozszerzyła;

 

• Spółka mogłaby poprawić komunikację z inwestorami. Niewykluczone, że Emitent z uwagi na spory zapas gotówkowy znów upoważnieni zarząd do skupu akcji własnych po stosunkowo niskiej cenie. Część inwestorów właśnie w ten sposób tłumaczy sobie powód niedawnej przeceny akcji firmy na giełdzie. Raport roczny (zarówno jednostkowy jak i skonsolidowany) za miniony rok spółka opublikuje 21 marca;

Podsumowanie

 
Zakładamy, że 4 kwartał ubiegłego roku grupa zakończyła na plusie. Czekamy na nowe komunikaty o kolejnych pozyskanych zleceniach (rok temu pojawiały się od lutego), a przede wszystkim sygnał z zarządu jak zamierza zagospodarować spore nadwyżki gotówki…
 
 
Ps. Po więcej rynkowych inspiracji zapraszamy do naszej grupy na FB: Giełdowe okazje – GPW / NewConnect.
 
Obserwuj nas również na Instagramie: https://www.instagram.com/toppicks.pl/